過去一個月，鐵礦石價格連續(xù)下跌，與此同時，同為鋼鐵的冶煉原料，焦煤、焦炭的價格卻走出了相反的行情。

8月15日，焦煤主連價格達到元2251元/噸，焦炭主連的價格則達到2951.5元/噸。統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，過去一年中，進口主焦煤(澳洲峰景，美元)價格同比增長123%，S2.0中硫主焦煤(國內(nèi))同比增長101%，漲幅甚至遠遠超過了鐵礦石，黑色系原料再次成為大宗商品市場的明星。

就“雙焦”今年的上漲行情，蘭格鋼鐵網(wǎng)分析師胡富港在8月15日向經(jīng)濟觀察網(wǎng)分析認為，雙焦所屬的煤炭市場，要放在國家碳中和碳達峰背景下解讀。“焦煤目前主要是供應(yīng)不足導(dǎo)致。首先，國內(nèi)生產(chǎn)供應(yīng)不足，今年礦難發(fā)生較頻，政府對于安全與環(huán)保的整治力度加大，這使得國內(nèi)焦煤原料也就供應(yīng)不足。從國際端情況看，澳煤進口受限，蒙煤由于進口影響現(xiàn)在供應(yīng)其實也是有限的。”

胡富港介紹，焦炭強勢一個是焦煤成本的推動，一個是國家去產(chǎn)能，從去年開始山西、山東、河南等地就開始了去產(chǎn)能操作，加上一些焦化項目并未投產(chǎn)造成目前焦炭運行偏強勢。

胡富港表示，目前黑色系的基本面比較強勢，國家在鋼材產(chǎn)量同比壓減已經(jīng)顯示出成效，對于市場來說資產(chǎn)會相對應(yīng)配置多成材、空原料的套利策略，這其中，原料端的鐵礦基本面最弱，鐵礦是近期打壓最嚴重的一個。

胡富港認為，今年的行情政策驅(qū)動力是比較強的。目前國家也一直在要求保供，但就煤炭市場，保供的主體還是動力煤，動力煤下游對接的是發(fā)電行業(yè)，關(guān)涉民生。

來自山西一家煤企人士在8月15日向經(jīng)濟觀察網(wǎng)表示：“上漲的最主要原因還是供需關(guān)系影響，今年各煤種都超出預(yù)期。”

我的鋼鐵網(wǎng)資訊總監(jiān)徐向春同一日向經(jīng)濟觀察網(wǎng)分析認為，今年受產(chǎn)能不足和礦山安全生產(chǎn)的影響，供應(yīng)緊張，焦煤價格一路上漲，也推動焦炭上漲，但目前看基本也到頭了。“電力迎峰度夏馬上就過去，發(fā)改委也在積極擴產(chǎn)能，后面供需關(guān)系應(yīng)該要緩和了。”徐向春說。

來自一家大型鋼企原料采購部門人士近期對雙焦的高價格表示了疑惑，該人士認為，目前鋼材下游數(shù)據(jù)和成交讓人擔(dān)憂，很難支撐這么高的原料價格。這其中，焦炭被焦煤成本推動被動拉漲，但是鋼廠焦炭庫存已經(jīng)企穩(wěn)，后續(xù)新焦?fàn)t產(chǎn)能還將釋放。

該人士認為，煤炭受疫情、安全檢查、洪水、動力煤緊張等因素影響最緊張的時候已經(jīng)過去，高估值之下，持續(xù)上漲動能已經(jīng)不足。